“我把钱交给你们，你们会不会串通区域中心和项目方骗我？”这是嘉诚海外做美国移民这些年，经常被问到、也最扎心的一句话。

  说实话，有这个顾虑，其实并不奇怪。

  旧政时代，区域中心可以边募资边审批，资金释放机制不统一，项目方“钱到手就花”的事确实发生过。SEC也曾对涉及EB-5的欺诈案件采取执法行动。

  但2022年EB-5改革法案（RIA）落地后，立法层面用一整套机制，专门堵上了这些窟窿。

  今天不吹不黑，把USCIS的监管链拆给你看。

  1、项目先过审，才能收你的钱

  新政要求每个区域中心项目必须先递交I-956F预审批，USCIS批准后投资人才能递交I-526E。I-956F的核心审查内容是商业计划的可行性和就业创造模型的合理性，要求项目方提交“基于经济上和统计上有效且透明的方法”的就业分析。换句话说，项目本身是移民局审核过的，不是随便写个商业计划就能圈钱。

  这里有个细节很多客户不知道：I-956F批准函是硬性文件，拿不出来就有问题。投资人完全可以在递交前要求项目方出示，也可以通过移民律师独立核查。

  2、钱进监管账户，开发商碰不到

  旧政资金释放机制不统一，而新政之后，你的资金先进入独立第三方托管账户，通常由银行或产权公司担任托管代理人，资金在满足特定释放条件前始终留在账户中。释放触发条件在发售文件中预先设定，常见条件包括I-526E获批、达到最低认购额、或项目获得必要许可等。

  部分托管银行受FDIC保险保护，单个储户有最高额度限制。对于80万或105万美元的投资额，FDIC覆盖可能不覆盖全额，但部分安排会通过多账户或过桥保险结构提供额外保障。

  资金从托管账户释放后，先进入NCE（新商业企业，即资金池实体），再由NCE划转到JCE（就业创造实体，即实际建设项目）。这一路径意味着开发商无法直接接触投资人的资金。

  3、USCIS有专门的监管资金和现场检查权

  设立EB-5诚信基金（Integrity Fund），每份I-526E收$1,000诚信基金费，区域中心每年缴纳$10,000至$20,000，这笔钱进入美国财政部的专项基金，用途包括：境外调查、欺诈侦查、审计和现场检查、资金来源合法性核查。

  USCIS有权不提前通知就对区域中心和项目实体进行现场检查。区域中心还必须每年提交I-956G年度声明，涵盖组织结构变化、每个活跃项目状态、负责人是否涉及刑事指控或证券执法行动等内容。

  虚假申报的后果很直接，暂停、除名，甚至终止区域中心资格。

  4、关键人物要过背景审查

  区域中心及实际控制人、高管必须通过I-956H资质审查。根据INA第203(b)(5)(H)条，如果某人正在或过去10年内曾被列入司法部纪律处分名单，USCIS不得允许其参与区域中心、NCE或JCE的运营。有犯罪或欺诈记录的人，根本挂不了牌。

  而且这一审查覆盖的不只是区域中心本身，还包括NCE和JCE的相关人员。

  5、适用美国证券法

  EB-5项目并不只是移民产品，也可能涉及证券发行。

  SEC过去已经多次明确指出，区域中心EB-5项目通常涉及投资证券，因此即使采用证券法下的豁免方式发行，也仍然受到联邦证券法反欺诈规则等约束。

  发售文件（PPM）必须披露重大风险、资金用途、管理层背景和潜在利益冲突。这等于在移民局之外，多了一层联邦证券监管的约束，推销话术也受到证券法规制。

  那么回归到最开始的问题本身，“区域中心、项目方、移民机构会不会三方合谋串通呢”？

  事实上，三方角色本身就是互相制衡的。

  移民公司：代表投资人，只对投资人负责，项目资金完全隔离

  区域中心（RC）：负责项目合规与 USCIS 对接，受 USCIS 直接监管

  项目开发商（JCE）：负责实际建设和就业创造，接触不到投资人身份文件

  三方职责不同、监管不同，合谋的法律成本和被发现概率，在新政下已经高到不划算。

  EB-5完整资金流转链路

  投资人打款 → 第三方监管托管账户 → 满足备案条件放款至 NCE 基金 → NCE 放款给 JCE 项目公司 → JCE 用于土地、施工、人工等开发支出 → 项目成熟后 JCE 回款 → 回流 NCE → 返还投资人本金

  嘉诚海外在这流程里做些什么？ 我们只代表投资人，不碰您的投资款。根据您的家庭资产、收入、赠与、税务记录等情况，量身梳理合法合规的资金来源方案，帮您审核I-956F批准函、监管账户协议、发售文件，甚至请独立律师复核。

  嘉诚海外1989年成立至今，深耕移民行业37年，是全国首批获移民经营权的出入境服务公司，也是广东省因私出入境移民协会名誉副会长单位、广州外商投资企业商会理事单位。连续十年获“企业诚信等级AAAAA企业”认证，品牌历史悠久，经验丰富。